¿Por qué la venta masiva de acciones chinas no se considera una corrección del mercado?

Sé que hiciste esta pregunta en junio, en ese momento el mercado chino recién comenzaba a venderse, y fue justo antes de la trampa del toro. Sin embargo, en esas etapas, donde ya había muchos indicadores de que lo que estaba experimentando China era un colapso y no una corrección. Publiqué esta publicación en julio explicando cómo iba el flechazo Página en opseeker.com

Os dejo aquí los puntos principales del post:

De 2009 a 2012, China adoptó una política fiscal expansiva y una política monetaria moderadamente fácil para estimular la economía.

En 2014, al comienzo de esta corrida de toros, los inversores promedio no participaron. En el primer semestre de 2014, nadie quería saber nada sobre los mercados chinos. Durante seis años, la Bolsa de Valores de Shanghái experimentó un mercado bajista tremendamente castigador, mientras que otros mercados como los Estados Unidos recompensaron a los inversores con grandes ganancias. Sin embargo, en abril, Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan publicaron informes de investigación institucional que ilustran la oportunidad en el mercado chino. Algunos de los mayores gestores de activos ya estaban comprando en el mercado chino.

En el segundo semestre de 2014 y especialmente en el último trimestre de 2014, la compra de acciones chinas se intensificó. La Bolsa de Valores de Shanghai pasó de 2100 a 3350. Esto significa que subió casi un 60% en un período de 6 meses. Durante diciembre de 2014 y el pasado enero, vimos el intercambio haciendo exactamente lo que haría un vehículo de inversión al final de la fase de concientización: experimentó una serie de ventas cada una de ellas en un punto más alto que el anterior. Si recuerdas, este punto se llama trampa para osos. Algunos de los nuevos podrían leer:

  • Las acciones de China suben en 2014, destrozando a India – CNBC (diciembre de 2014)
  • Mobius dice que el mercado alcista de China apenas está comenzando – Bloomberg (diciembre de 2014)
  • El mercado de valores de China no está en una burbuja – CNBC (enero de 2015)
  • La corrida de toros en acciones chinas es solo el “comienzo” – BBC (enero de 2015)
  • Gráficos: las acciones de China pueden formar una nueva tendencia alcista a largo plazo – CNBC (marzo de 2015)

En la etapa de manía.

La etapa Mania es la que los chinos han estado experimentando durante los últimos meses. Desde enero y hasta el 12 de junio, la Bolsa de Valores de Shanghai pasó de 3350 a 5166, o un 54% más. Sin embargo, desde junio del año pasado hasta junio de este año, el índice aumentó casi un 150%. Este auge se produjo cuando millones de ciudadanos han estado retomando el comercio. El volumen de acciones negociadas de enero a mayo de 2015 fue igual al que se negoció en todo el 2014. Más de 30 millones de cuentas comerciales nuevas se abrieron en los primeros 5 meses de 2015, un número 3 veces mayor que el número total de cuentas inaugurado en 2014 (datos de China Securities Depository and Clearing Corp).

Una encuesta de 2014 mostró que dos tercios de los inversores chinos no tenían un diploma de escuela secundaria. La gente abandonaba sus trabajos para comerciar, e incluso los agricultores dejaban de cuidar sus campos para comerciar con acciones chinas. Justo antes del 12 de junio, los corredores estaban abriendo 4 millones de cuentas comerciales por semana para satisfacer la demanda interminable de los inversores minoristas.

si quieres leer la publicación completa – Página en opseeker.com

Ciertamente tienes razón. Es una gran pérdida, pero nada en comparación con el accidente de Wall Street de 1929.. . pero tampoco lo fue 1929 después de solo tres semanas. Tenga en cuenta que el mercado chino ha caído más del 26% en 3 semanas y más del 12% en una semana. Estos son números que deberían hacer que cualquiera huya del cuchillo que cae con cualquier capital que no sea el más prescindible. El hecho de que el mercado chino se dispare primero solo lo hace más aterrador, no menos. Lo peor de todo es que los reguladores chinos ahora permiten que los “inversores” (especuladores) usen sus hogares como garantía directa para comprar acciones; eso es simplemente una locura. China dice a los inversores: adelante, apueste a la Cámara por las acciones

1) Debido a que la mayoría de las personas que hacen acciones chinas son pequeños comerciantes, y las personas ganan dinero con el comercio, por lo que terminas haciendo que la gente entre en pánico. Entre las personas que conozco en los mercados de Hong Kong o China, soy lo más parecido a un inversor a largo plazo, e incluso no me atrevo a comprar y mantener. Las personas en los mercados de HK / China generalmente solo se centran en los números y tienen recuerdos tremendamente cortos.

2) Porque a los medios de comunicación chinos realmente no les importa porque no van a conseguir lectores diciéndoles a las personas cosas que ya saben. Los medios de comunicación occidentales tienden a ser terribles sobre los problemas chinos y los eventos en China son invariablemente vistos como una excusa para aclarar algo sobre el gobierno chino.

3) Además, este tipo de cosas es “normal” para Shanghai. Si observa la historia completa de los mercados de Shanghai, es propenso a los ciclos de auge / caída.

Tiene razón, y sería completamente normal volver sobre la mayor parte del rally inicial en la etapa inicial de un mercado alcista. Mira cómo comenzó el oro en su mercado alcista. Una corrección es solo una corrección, pero si las personas no están realmente aterrorizadas, puede ser algo más desagradable. El hecho de que la gente esté tan interesada en el “estallido de la burbuja” te dice que no es una burbuja y que no ha estallado.
Y debe tener en cuenta eso antes de explotar el mercado negociado lateralmente durante muchos años.
Escribí en mayo de 2011 que el crecimiento chino se ralentizaría, pero lo que es más importante, la intensidad de los recursos del crecimiento cambiaría, de modo que cada dólar en crecimiento condujera a una menor demanda de recursos. Este fue un tema central en mi fondo en 2012 y 2013. (Eso se cerró porque renuncié, por razones relacionadas con los aspectos más prosaicos de la administración de un fondo de cobertura, que, sin embargo, debe acertar). Eso es malo para los proveedores de China mientras se realiza el ajuste, pero no necesariamente para la propia China (la alternativa para seguir haciendo lo que estaban haciendo es demasiado aterradora para hablar en público).
En cualquier caso, el sentido de equilibrio y proporción de las personas está completamente fuera de lugar en este tema, como en tantos otros. Es un mercado alcista, y lee Jim Rogers si quieres saber por qué. Los primeros mercados alcistas, especialmente en las naciones en desarrollo, son cosas violentas. Lo más probable es que no sea una burbuja. Si resulta ser uno, ciertamente tendré que pensar mucho.


(Índice compuesto de la Bolsa de Shanghai, 2005-2015)

Cuando ve el panorama general del cambio de índice de 10 años desde 2005-2015, sabe que eso no es normal en absoluto. O, usando la palabra de Joseph Wang, solo “normal” en Shanghai.

Lo que está sucediendo en este momento es lo que sucedió en 2007-2008.
Bueno, por supuesto, la teoría y el entorno detrás de esto definitivamente no serían los mismos, pero tenga en cuenta: el gran declive a principios de 2008 no fue causado por la crisis económica mundial que no provocó el colapso de los mercados bursátiles hasta finales de 2008.

(Índice S&P 100, 2005-2015, tenga en cuenta dónde ocurre el mayor descenso)
(Además, ¿te das cuenta de la diferencia que parecen estas dos indicaciones?)

Así que aquí está la pregunta cuya respuesta es la solución a por qué esto no es una corrección de mercado, o, en mi opinión, la solución a “por qué la corrección de mercado funciona tan mortal aquí”:
¿Qué pasó a mediados de 2007 / finales de 2014?

Como puede ver, siguiendo la situación, el mercado bursátil chino se ha recuperado “bien”.

La venta masiva nunca fue vista como una corrección del mercado, ya que muchos de estos inversores eran inversores minoristas y, por lo tanto, el aumento no fue un aumento “real”. Además, era un “secreto” bien conocido que el gobierno trabajó duro para impulsar el mercado de valores, publicando en los periódicos estatales que la gente debería comprar acciones, alentar / permitir el apalancamiento, etc.

Nadie lo sabe realmente hasta que sucede. Tal vez se recupere un poco y vuelva a caer. Mucha gente piensa que esto podría ser correcto, por lo que podrían terminar recaudando más a medida que cae, pero para el inversor cauteloso, un aumento del 140% es ciertamente algo de lo que preocuparse. He leído sobre los pueblos fantasmas y cómo todo el municipio está vacío debido a la falta de compradores.
Primero, el rescate de Grecia y luego la caída de la ESS indica una mayor abolladura en el sistema financiero. Sólo el tiempo dirá.
Todo lo mejor.