¿Por qué el rublo ruso cayó un 40% en valor este año (2014)?

REDUCIR EL RUBO RUSO

Crisis financiera rusa anterior: 1998

El rublo se desplomó bruscamente unos días atrás, cayendo a menos de 80 rublos después de abrir el día a 64 por dólar.
Rusia está viendo una fuerte devaluación del rublo en un momento en que el banco central no tiene las reservas para influir en el mercado, como lo hizo en las crisis pasadas.

A pesar de la decisión del Banco Central de Rusia de elevar su tasa de interés a corto plazo del 10,5% al ​​17%, el valor de la moneda continuó disminuyendo.
Siendo uno de los principales exportadores de petróleo del mundo, a Rusia le resulta muy difícil hacer frente a la caída de los precios del petróleo.

El precio del petróleo ha caído más de un 40% desde junio, cuando era de $ 115 por barril. Ahora está por debajo de $ 70.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), que controla casi el 40% del mercado mundial, no logró llegar a un acuerdo sobre las restricciones de producción, lo que provocó la caída del precio. También son muy afectados los países exportadores de petróleo como Rusia, Nigeria, Irán y Venezuela.

El precio del petróleo está determinado por una variedad de parámetros. Si los productores piensan que el precio se mantiene alto, invierten, lo que después de un retraso aumenta la oferta. Del mismo modo, los precios bajos conducen a una sequía de inversión.

• La demanda es baja debido a la débil actividad económica, la mayor eficiencia y el cambio creciente del petróleo a otros combustibles.
• La agitación en Irak y Libia, dos grandes productores de petróleo con casi 4 millones de barriles por día combinados, no ha afectado su producción.
• Estados Unidos se ha convertido en el mayor productor mundial de petróleo. Aunque no exporta petróleo crudo, ahora importa mucho menos, creando una gran cantidad de suministro adicional.
• Los sauditas y sus aliados del Golfo han decidido no sacrificar su propia cuota de mercado para restaurar el precio. Podrían reducir drásticamente la producción, pero los principales beneficios serían para países que detestan, como Irán y Rusia. Arabia Saudita puede tolerar precios bajos del petróleo con bastante facilidad. Tiene $ 900 mil millones en reservas. Su propio petróleo cuesta muy poco (alrededor de $ 5-6 por barril) para salir del suelo.

Política de imprimir dinero por Rusia :
Para ayudar a la compañía petrolera estatal, afectada por los bajos precios del petróleo y las sanciones financieras por la crisis de Ucrania.

El banco central también aumentó las asignaciones de dólares al sistema bancario ruso, para financiar la compra de rublos como parte del esfuerzo por estabilizar la moneda.

El aumento de la tasa de interés y la inflación que viene con una fuerte caída en el valor de una moneda están creando presiones adicionales en la economía rusa, que se ha visto afectada por la caída de los precios del petróleo y el efecto de las sanciones occidentales impuestas por los Estados Unidos y la Unión Europea sobre Rusia debido a su participación en el conflicto de Ucrania.

La combinación de más oferta de los EE. UU. Y menos demanda de Europa, China y Japón los ha golpeado particularmente.
Un petróleo más barato significa que las compañías rusas tienen menos dólares para convertir en rublos, que es solo otra forma de decir que hay menos demanda de rublos, por lo que su precio está cayendo.

Aunque la caída en el precio del petróleo, un importante producto de exportación ruso, ha estado reduciendo el rublo durante meses.

Rusia necesita tasas de interés más bajas para impulsar el crecimiento, pero sus compañías necesitan tasas de interés más altas para impulsar el rublo y hacer que todos los dólares que pidieron prestados no valgan tanto.

Putin podía permitirse el lujo de invadir Georgia y Ucrania cuando los precios del petróleo estaban cómodamente en los tres dígitos, pero no cuando son la mitad de lo que Rusia no puede permitirse nada.

Aquí hay muchas respuestas diferentes y no las he revisado todas, sin embargo, esto es lo que creo que sucedió con el Rublo.
Tradicionalmente, el gobierno ruso no ha permitido que el rublo flote libremente, generalmente interviniendo en el mercado comprando / vendiendo divisas utilizando sus reservas. Lo que esto hace es que no permite una fuerte caída / aumento del rublo frente a otras monedas, dice el USD.

Hay un par de cosas aquí. Primero debe comprender que la economía rusa ha estado experimentando una desaceleración (no voy a entrar en las razones para eso aquí), lo que obviamente tiene algo que ver con el rublo. Luego, una vez que Crimea sucedió, obviamente las sanciones de Estados Unidos y la Eurozona llegaron y golpearon aún más al rublo. Para empeorar las cosas, los precios del petróleo comenzaron a mostrar una gran caída. Ahora, esto afecta gravemente a la economía, especialmente (y obviamente) a las exportaciones (principalmente petróleo). Fue entonces cuando el banco central decidió (lea Putin) detener la intervención y dejar que la moneda flotara libremente. Su lógica era que si el rublo se desploma con los precios del petróleo, compensa las pérdidas potenciales que enfrenta.

Dejame explicar. Digamos que 1 USD se mantiene fijo en 35 rublos. Suponga que los precios del petróleo rondan los $ 100 / barril, lo que significa que cada barril gana 3500 rublos. Ahora, si los precios mundiales del petróleo caen (y el USD aún equivale a 35 rublos), los exportadores recibirán menos rublos. Entonces, si los precios globales rondan los $ 50 por barril, significa 1750 rublos / barril.

Ahora supongamos que 1 USD es ahora 60 rublos, y los precios del petróleo caen en picada a $ 50 / barril, lo que significa que cada barril obtiene 3000 rublos (60 * 50), lo que en efecto compensa las pérdidas.

Ahora, si esta estrategia es correcta o no, es un asunto completamente diferente porque Rusia importa muchos artículos básicos, y un rublo que se deprecia significa menos valor por rublo. Pero de todos modos, Putin parece haber convencido a la gente.

Principalmente por el hecho de que el precio del petróleo cayó alrededor del 40% en el mismo período. Un exportador de petróleo enfrenta una depreciación en la moneda local cuando el precio del petróleo disminuye.

Otro factor son las sanciones, aunque el efecto no es tan severo como la caída de los precios del petróleo. A medida que EU y EE. UU. Reducen las condiciones financieras para las empresas rusas, se enfrentan a dificultades para financiar su deuda denominada en divisas, que en realidad es muy grande. Y esta dificultad se traduce en depreciación ya que las empresas confían en el mercado de divisas y CBR para financiar su deuda. Además, como las sanciones restringieron a los inversores de la UE y los EE. UU. A invertir libremente en Rusia, el rublo se depreció debido a las salidas de capital.

Sin embargo, el efecto de las sanciones sobre el rublo no fue tan grave. Basta con mirar los datos, las sanciones se han implementado desde marzo, pero gran parte de la depreciación en el rublo se produjo después de grandes caídas en el precio del petróleo. Por lo tanto, el principal culpable es el precio del petróleo, no las sanciones.

Además, CBR se relajó gradualmente y finalmente abandonó su política de intervención de fx y ahora el rublo flota libremente. Dado que CBR hizo esto abiertamente, tanto los inversores como los hogares sabían que el rublo se depreciaría y apostaron en contra. Por lo tanto, la transformación a flotación libre también creó cierta presión de depreciación sobre el rublo.

¿Estás tratando de encontrar una respuesta que no sea Putin? ¿Y Crimea? Y Ucrania?

El hecho de que Rusia comience un curso de guerra con los vecinos, y tal vez un intento de reconstituir la antigua URSS, desalienta la inversión externa en Rusia y ha llevado a sanciones y a la reducción del comercio. ¿Quién quiere depender de un socio comercial inestable? Y, por supuesto, la inestabilidad es mala para la economía interna.

La caída de los precios y el aumento de la oferta de petróleo y gas hacen que sea más fácil para Europa reducir las importaciones de Rusia. Pero el problema final es que el resto del mundo mira a Putin y dice: “Oh, mierda, este tipo está loco. Tenemos que hacer algo”.

En primer lugar, el Banco Central de Rusia se negó a controlar el rublo. Entonces, cuando cayó el premio del petróleo, se implementaron sanciones, se identificó la especulación económica más el estancamiento afectado de la economía rusa en los últimos años, el Banco Central no tenía herramientas de influencia para la regulación de la tasa. Por favor disculpe mi pobre inglés.

Una de las razones es que Rusia es un exportador de petróleo y como los precios del petróleo han disminuido, Rusia no tiene un mercado, incluso EE. UU., El mayor importador de petróleo ha inventado medios alternativos de petróleo, por lo que la capacidad de importar petróleo se ha reducido .

Recientemente vi un documental de 4 partes de Aljazeera sobre la historia secreta de la industria petrolera llamada The Seven Sisters.
Según este episodio, durante la presidencia de Reagan cerca del colapso de la Unión Soviética, fue iniciada por los Estados Unidos comenzando otra carrera armamentista con la URSS con la declaración de Star Wars. Una de las principales fuentes de ingresos de los soviéticos en ese momento era (y sigue siendo) el petróleo y el gas. Alrededor de esa época, los Estados Unidos persuadieron a Arabia Saudita para que aumentara la producción de petróleo bajando el precio a alrededor de $ 40 por barril. Esto paralizó severamente los ingresos de Rusia y contribuyó al desmantelamiento del viejo orden por parte de Gorbachov. Sospecho que esto es lo que Estados Unidos en confabulación con Arabia Saudita está tratando de hacer nuevamente debido a las acciones de Rusia en Ucrania.

Sanciones internacionales debido a la crisis de Ucrania y la caída en el valor del petróleo, que es la exportación de vacas en efectivo de Rusia.