En 1971, un billete de $ 1.00 tenía el mismo poder adquisitivo que $ 5.95 en 2016. Es decir, cualquier moneda fiduciaria valorada en $ 1.00 solo compraría bienes por valor de 16.8 ¢ en 1971.
La inflación es, en esencia, la disminución del poder adquisitivo de la moneda fiduciaria, y es una fuerza económica que siempre existirá mientras la economía global esté creciendo y se imprima el papel moneda.
¿Qué causa la inflación?
La inflación generalmente se produce cuando la demanda agregada en una economía excede la oferta agregada, lo que significa que los consumidores gastan más de lo que una economía puede generar. Este proceso disminuye el poder adquisitivo de la moneda que se utiliza porque los productores tienen que aumentar los precios para satisfacer la demanda.
Los economistas llaman a esto “inflación de demanda”, que simplemente significa que una demanda creciente de consumo solo puede hacer subir los precios.
Una razón común para este tipo de inflación proviene de cuando el banco central de un país aumenta rápidamente la oferta de dinero dentro de una economía, esto se denomina flexibilización cuantitativa.
El aumento de dinero dentro de una economía aumentará posteriormente la demanda de bienes y servicios. Debido a que las empresas no podrán responder a este aumento de la demanda tan rápido como sea necesario, deben elevar los precios para contrarrestar la mayor necesidad de consumo, disminuyendo así el poder adquisitivo de cada unidad monetaria.
Esta inyección de dinero en la economía por parte de los bancos centrales se conoce como política monetaria. Aunque, por ejemplo, imprimir dinero podría ser una medida para aumentar la oferta de dinero en una economía, esto generalmente solo se usa en medidas desesperadas.
Hay tres formas principales en que la Fed puede influir en la oferta monetaria:
- Modificación de los requisitos de reserva: el Banco Central dicta la cantidad de fondos que los bancos pueden retener en un momento dado. Al reducir los requisitos de reserva, los bancos pueden prestar más dinero, lo que aumenta la oferta global de dinero en la economía.
- Cambio de las tasas de interés: la Reserva Federal tiene el poder de reducir o aumentar la tasa de descuento que los bancos pagan por los préstamos a corto plazo de la Reserva Federal. Al hacerlo, la Reserva Federal puede aumentar (o disminuir) efectivamente la liquidez del dinero. Sin embargo, es importante mantener las tasas de interés estables, ya que las disminuciones prolongadas en la tasa de descuento impulsarán la inflación ya que los bancos pedirán préstamos por montos mucho más altos.
- Operaciones de mercado abierto: aquí es donde la Fed compra y vende valores y / o bonos del gobierno en el mercado abierto. Si la Reserva Federal quiere aumentar la oferta de dinero, compra bonos del gobierno, que suministra a los corredores de valores que venden los bonos en efectivo, aumentando la oferta general de dinero en una economía.
El segundo proceso principal que causa la inflación se llama inflación de empuje de costos. Esto ocurre cuando los precios de los insumos de producción aumentan. Esto puede ser el resultado de rápidos aumentos salariales o del aumento de los precios de las materias primas, por ejemplo.
Ontario, por ejemplo, planea implementar un salario mínimo de $ 15 en 2019 (por encima de $ 11.25) que obligará a los productores a aumentar los precios y minimizar la cantidad de mano de obra que buscan. Un aumento de casi $ 4 en el salario mínimo dejará a más trabajadores desempleados y provocará un aumento de la inflación dentro de Canadá una vez implementado.
Si bien las diferencias de inflación señaladas anteriormente pueden parecer simples, la causa de los cambios en el nivel de precios observados en la economía real a menudo es mucho más compleja. En una economía dinámica, puede ser especialmente difícil aislar una causa única de un cambio en el nivel de precios. Sin embargo, ¡saber qué es la inflación y qué condiciones pueden causarla es un gran comienzo!
¿Cuál es un buen objetivo para la inflación?
En una economía avanzada, la Reserva Federal / banco central aumentará y disminuirá activamente la oferta monetaria a través de estas acciones para mantener una tasa de inflación estable. En la mayoría de las economías desarrolladas, una tasa de inflación de 1 a 3% se considera saludable, y cualquier cosa por encima del 4% es motivo de preocupación.
Un gran ejemplo de esto es la tasa de inflación promedio de los países de la OCDE que consisten en Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Canadá, Suecia, Suiza, Austria y varios otros, todos los cuales tienen economías desarrolladas.
Al mantener una tasa de inflación de 1 a 3%, los bancos centrales mantienen una estabilidad de precios a largo plazo que ayuda a evitar que las economías colapsen perjudicialmente como se vio en la crisis financiera de 2008.
Si la inflación se disparara fuera de este rango, como se vio en algunas ocasiones, especialmente en 2008, entonces sus bienes y servicios promedio se volverán mucho más caros para satisfacer la caída de la demanda de estos últimos.
Inflación y salarios mínimos
La inflación es inevitable cuando la economía mundial funciona con monedas fiduciarias y el financiamiento de deuda a gran escala de los bancos y bancos centrales y bancos a la población. Pero un gran problema que enfrentan las economías desarrolladas es que ciertas variables económicas no aumentan en correspondencia con la tasa de inflación; los salarios mínimos son un excelente ejemplo de esto.
Este cuadro describe la economía de los Estados Unidos, pero este patrón se puede ver en muchas otras naciones desarrolladas de todo el mundo. A medida que avanza, los salarios mínimos ajustados por la inflación comenzaron a perder su poder adquisitivo a partir de la década de 1970 cuando alcanzó su punto máximo.
Básicamente, los salarios mínimos no han aumentado tan consistentemente como la tasa de inflación en las últimas décadas. Más bien, los gobiernos esperan hasta una protesta pública por un aumento en el salario mínimo para realmente aumentarlo, un patrón que solo agrega más combustible al fuego.
Tomando este mismo gráfico, es importante darse cuenta de que los aumentos periódicos en el salario mínimo de los Estados Unidos no son suficientes para mantenerse al día con la inflación. Como se describe con las flechas verde y roja, un aumento en el salario mínimo aumenta el poder adquisitivo, pero solo por unos pocos años.
Cada aumento posterior en el salario mínimo ha sido mayor que el anterior, pero siempre conducen al mismo resultado: una disminución en el poder adquisitivo.
Hay poca evidencia para apoyar que el aumento de los salarios mínimos también aumenta la inflación, hay muchas variables diferentes en el trabajo aquí que no tienen que ver con los salarios mínimos, pero podemos ver claramente en este gráfico que desde la década de 1970, la Reserva Federal de los EE. UU. ha mantenido el poder adquisitivo de quienes trabajan con salarios mínimos como mínimo.
La desigualdad de riqueza es un resultado claro de las presiones inflacionarias en las clases medias y bajas no solo de Estados Unidos, sino de muchas otras naciones desarrolladas. Es decir, si no logra aumentar el salario mínimo en relación con la tasa de inflación, el poder adquisitivo de aquellos que trabajan con salarios mínimos (especialmente las clases medias a bajas) está finalmente controlado por las decisiones de expansión cuantitativa del banco central / operación de mercado abierto.
Como dije, es difícil demostrar que aumentar los salarios mínimos en sí mismo tiene el poder de aumentar la inflación, pero cuando lo piensas lógicamente, tiene sentido.
Así como el aumento de la oferta monetaria por parte de un banco central aumentará la inflación, un aumento rápido en la oferta monetaria de las clases medias a bajas que es causado por un aumento en el salario mínimo también debería, en teoría, elevar las tasas de inflación. Si esta parte de la población tiene más dinero para gastar, lo más probable es que lo gaste porque su nuevo poder adquisitivo lo permitirá por ahora, hasta que, por supuesto, vuelva a caer unos años más tarde.
Para concluir esta respuesta, la inflación fluctúa mucho y está controlada principalmente por los bancos centrales de todo el mundo. Las economías capitalistas ofrecen más opciones de crecimiento a quienes tienen más dinero para gastar y perjudican a quienes tienen menos dinero para gastar, lo que significa que la inflación perjudica a los pobres más que a los ricos.
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