¿Habrá una crisis financiera en 2018?

Desde la Gran Recesión, los inversores han estado buscando indicadores que puedan significar el final del mercado alcista, y el primer trimestre de 2018 no fue la excepción. Los mercados financieros sonaron en el Año Nuevo con un comienzo eufórico, la confianza de los inversores respaldada por una serie casi ininterrumpida de datos positivos de enero. Sin embargo, con el tiempo se volvió demasiado, con las preocupaciones sobre las crecientes presiones inflacionarias y laborales que causaron un cambio abrupto del régimen del mercado y una venta masiva del mercado de acciones en febrero. Y desde entonces, se ha lanzado mucho sobre los inversores, desde las grietas en el poderoso edificio del sector tecnológico, hasta la retórica del comercio mundial que se puede convertir en realidad, hasta la inflación firme y el fin de la política de dinero fácil. Quizás la característica definitoria del primer trimestre, que seguramente dará forma al resto del año, fue el retorno de la volatilidad del mercado.

Dicho esto, la mayoría de los expertos en mercados financieros no esperan una crisis en 2018. Los mercados tienen más probabilidades en medio de una fase de consolidación / corrección, y esto no significa el final de un mercado alcista (y mucho menos una recesión o crisis). Los fundamentos económicos y corporativos siguen siendo sólidos, y el estrés en los mercados de valores no se ha hecho eco en los mercados de crédito: la volatilidad sigue siendo relativamente baja en otras clases de activos. Estas son señales positivas que pueden indicar que las acciones están en medio de una corrección regular del mercado alcista en lugar de algo más serio.
Es importante recordar que los episodios de estrés del mercado financiero son completamente normales, especialmente después de una década de fortaleza. Momentos como estos requieren el desenlace implacable de lo significativo de lo insignificante / ruido.

Ciertamente estamos a punto de una recesión. Han pasado 8 años desde que tuvimos uno y nunca hemos superado los 10. Esto hace que las probabilidades de una recesión en 2018 (o 2017) sean bastante altas.

Sin embargo, una crisis no me sorprendería. Los principales bancos centrales nunca han llevado a cabo simultáneamente una política monetaria monetaria expansiva en algo cercano a la escala que tienen ahora. Estamos en un territorio completamente desconocido. Como resultado, la deuda global es de $ 152 billones y sigue creciendo. Esto también es mucho mayor que cualquier cosa que se haya visto antes.

Muchos indicadores principales (curva de rendimiento y mercado de valores) se ven bastante benignos. De hecho, la elección de Trump ha creado tanto entusiasmo en la comunidad empresarial que el mercado de valores se ha disparado alrededor del 10% desde el día de las elecciones. Este aumento de capital y entusiasmo podría conducir a una expansión económica continua que desafía el ciclo económico típico y dura otros 2-3 años. Sin embargo, estas serían muy malas noticias para Trump, ya que la recesión golpearía justo cuando esté listo para la reelección. Los medios terriblemente poco sofisticados sin duda etiquetarían la recesión como la “Recesión de Trump” y los liberales se acumularían. Pongo las probabilidades de este escenario en los próximos 2-3 años al norte del 75%.

Aún no. Los mercados tienen una exuberancia irracional en este momento, lo que los hace demasiado caros por los especuladores. Pero debido a la disminución de impuestos, aumentará artificialmente las ganancias de este año. Incluso si la demanda cae, aún se beneficiarían. Tendría que haber algo grande para que ocurra una recesión este año. Pero 2019, ahora hay un gran signo de interrogación.

Mucho depende de lo desconocido. La economía de los Estados Unidos continuará creciendo, pero ¿quién puede decir en qué se convertirá la situación de Corea del Norte? Nadie lo sabe, pero MAD (Destrucción Mutuamente Asegurada) no le hará ningún bien a nadie, así que tal vez se pueda evitar

Nadie lo sabe realmente. Ha habido un retorno de la volatilidad, el mismo día en que Jay Powell ingresó su primer día en la alimentación. La nueva persona a cargo de la política monetaria debería ser motivo suficiente para nuevas expectativas futuras. Eso es el mercado, la gente espera obtener un retorno de su inversión en el futuro.

No. Creo que tomará un par de años. Si bien el desempeño del mercado de valores está correlacionado con la economía, está lejos de ser un indicador perfecto. No se preocupe demasiado por las correcciones momentáneas.

Mirando las tendencias actuales, es probable que ocurra una crisis en las criptomonedas. Pero, dado que este tipo de moneda también ha sido utilizada como una alternativa de inversión por parte de las empresas / gobiernos, puede afectar también a las finanzas en el mundo.
#solo un pensamiento