Las probabilidades son bastante extrañas. Permíteme explicarte. Si lo siguiente es demasiado básico para usted, diré que la acción de la Fed en relación con la economía general me parece involuntariamente temeraria y temo por la salud de la economía y los mercados de valores.
Un componente de una burbuja o un cisne negro es que, en cualquier caso, una característica es que ambos no se realizan excepto en retrospectiva. Algunos reconocen una burbuja cuando es bastante espumosa pero no la mayoría.
Una burbuja es el delirio humano que produce precios de activos insostenibles. Un cisne negro es un evento negativo con una singularidad desastrosa que no se puede prever. El aumento de una burbuja suele ser muy pronunciado y hay una desaparición relativamente rápida correspondiente. Piense en dot.com crash o hace siglos atrás, la burbuja de tulipán son dos buenos ejemplos. Un cisne negro sería una aleatoriedad inusual, no como un momento normal del mercado del 5 al 10%, sino algo así como un terremoto financiero, pero al tratar de obtener un ejemplo, voy en contra de lo que es un cisne negro, que es impredecible, así que soy atascado pero dará un ejemplo que demuestre sus consecuencias desastrosas, estalla una guerra entre Arabia Saudita e Irán. Problema de suministro de petróleo, caos completo en el Medio Oriente, musulmán contra musulmán, etc.
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Si estamos en una burbuja, entonces las probabilidades aumentan para que el Dow caiga a los mínimos de 2009. Pero esto no es una burbuja en la que nos encontremos. Comparando PE históricos ahora somos más altos que el choque que inició la Gran Depresión. Las acciones están sobrevaloradas debido a la acción de la Reserva Federal y la respuesta de los inversores a las tasas más bajas; Los inversores están siendo forzados a activos más riesgosos como las acciones.
Entonces, un cisne negro y no un evento de cola gorda puede causar miedo y pánico, lo que resulta en que los inversores se apresuren a la seguridad del efectivo y el oro, como ejemplos.
Como un cisne negro es impredecible, no puedo darle una gran posibilidad. Estamos en PE inflados para algunos y si parece que lo que tenemos es principalmente un patrón de diente de sierra.
Me inclino más o menos por el mercado de valores sobrevalorado y los federales que aplican el medicamento equivocado para lo que no afecta al mercado de valores. Algunos inversionistas no respetados y pesimistas han respetado sus posiciones o han salido completamente de los EE. UU. Y desarrollado mercados bursátiles europeos.
En conclusión, el mercado de valores puede muy bien ajustarse a un PE o CAPE razonable, pero se necesitaría un Black Swan o algo así como que la Fed ajuste las tasas nuevamente a la normalidad de las últimas dos décadas, que este último en sí mismo sería un mini Black Swan, ya que los inversores leerían los comentarios de los miembros de la Fed sobre tales como la probabilidad.
Nadie puede predecir los movimientos del mercado de valores excepto por casualidad. Algunas personas como George Soros y Carl Ichan tienen la experiencia, la mentalidad y la investigación para tal vez predecir más de cerca el movimiento del mercado que el inversionista común.
Puede sentir con razón que el Dow colapsará a los niveles de 2009 y puede que tenga razón.