¿Cómo se puede controlar la inflación?

¿Qué causa la inflación? La visión más antigua y desfavorable era que la inflación fue causada por presiones de la demanda y de los costos. La inflación por demanda es cuando la demanda excesiva causa inflación, en otras palabras, cuando la demanda es mayor que la capacidad de producción en una economía. Este no es un problema a largo plazo, porque los productores pueden ampliar la producción a largo plazo. La inflación impulsada por los costos se produce cuando la inflación proviene del lado de la oferta de la economía (por ejemplo, petróleo o energía, los aumentos de costos a mediados de la década de 1970 y nuevamente al final de esa década). Cuando el índice de precios al consumidor (IPC) aumenta, la mano de obra exige aumentos salariales. Esto hace que los costos de producción aumenten. La inflación de empuje de costos también puede provenir de regulaciones gubernamentales que aumentan el costo de hacer negocios (normas ambientales más estrictas, por ejemplo).

Una visión alternativa de la inflación, la visión monetaria, sostenida por economistas monetaristas, es que los cambios a corto plazo en la oferta monetaria tienen un gran impacto en los precios. Esta visión de la inflación es ampliamente aceptada por los economistas. Los cambios a corto plazo en la oferta de dinero afectan las tasas de interés, la disponibilidad de crédito y la demanda de bienes y servicios.

Los monetaristas no creen que los sindicatos causen inflación. Los precios suben en las naciones donde los sindicatos tienen un gran poder, y también en las naciones donde los sindicatos tienen poco poder. Los aumentos salariales que exceden la productividad son el resultado de la inflación, argumentan, no una causa de la inflación. Las empresas tampoco causan inflación. Los empresarios y las mujeres no son menos codiciosos en todo el mundo, sin embargo, la inflación es alta en algunos países y baja, en términos relativos, en otros. La inflación tampoco proviene de las importaciones, dicen los monetaristas. Si lo hiciera, las naciones que comercian mucho entre sí tendrían las mismas tasas de inflación, pero históricamente encontramos que este no es el caso.

Los monetaristas también afirman que la inflación no proviene del bajo crecimiento de la productividad. Si lo hiciera, ¿por qué algunas naciones con un alto crecimiento de la productividad tienen altas tasas de inflación, y algunas naciones con un bajo crecimiento de la productividad tienen bajas tasas de inflación?

Para controlar la inflación, por lo tanto, una nación debe controlar el crecimiento de la oferta de dinero en relación con la capacidad de la economía para aumentar la producción de bienes y servicios.

Lo ideal es que desee conocer las causas de la inflación (extracción de la demanda o aumento de los costos) y si la presión inflacionaria es temporal o de largo plazo. En la medida de lo posible, es mejor tener un enfoque específico para gestionar los factores subyacentes de la inflación.

Un país puede tener inflación por demanda o inflación por costo. Cuando la demanda agregada en un país supera la oferta agregada, vemos un aumento en los precios. Este aumento en los precios se conoce como inflación por demanda. El enfoque de la política, en caso de inflación de la demanda, debería ser reducir la presión de la demanda.

La inflación impulsada por los costos es el aumento de los precios debido al aumento en el costo de producción (es decir, el costo de las materias primas y los salarios). El aumento en el costo obliga a los productores a aumentar los precios, lo que resulta en una inflación que empuja los costos. El enfoque dirigido para gestionar la inflación de empuje de costos es tener mejores políticas del lado de la oferta (mejorar la productividad, diversificar y alejarse de las costosas materias primas, etc.)

La inflación puede controlarse mediante políticas fiscales (introducidas y gestionadas por el gobierno) o políticas monetarias (introducidas y gestionadas por el banco central). Si la presión inflacionaria es temporal, tanto el gobierno como el banco central no pueden tomar ninguna medida y esperar a que el ciclo inflacionario se desvanezca.

En caso de más presión inflacionaria a largo plazo, el gobierno puede aumentar los impuestos (reducir los ingresos disponibles de las personas que reducen la presión de la demanda) o reducir el gasto público (menos empleos para las personas y una menor demanda de productos). El banco central también puede usar sus propias herramientas para controlar la inflación, que incluyen i) aumentar las tasas de interés (aumento del costo de los préstamos que hace que sea costoso gastar dinero y proporcionar más incentivos para que las personas ahorren dinero), ii) aumentar el requisito de reserva (fuerza bancos para depositar más dinero en el banco central y prestar menos dinero a las personas) y iii) reducir la oferta monetaria (mediante la venta de bonos en el mercado).

La inflación está controlada principalmente por 3 medidas principalmente

1. Medidas de política monetaria.
2. Medidas de política fiscal.
3. Medidas administrativas

Política monetaria: la política monetaria está controlada y diseñada principalmente por RBI. El objetivo básico de la política monetaria es controlar la oferta de dinero en el mercado utilizando diversas medidas. La oferta de dinero en el mercado está directamente relacionada con la inflación. Si tiene más dinero en el mercado, la inflación será mayor porque las personas tendrán más dinero para gastar. Por lo tanto, la demanda de productos básicos aumentará y, según la regla de la economía de la demanda, si la demanda de los productos básicos aumenta, el precio de ese producto también aumenta. En la política monetaria se incluyen estas medidas que pueden gestionar la tasa de inflación.

1. Medidas cuantitativas

• tarifa bancaria
• Ratio de reservas de efectivo
• Ratio de liquidez legal
• Tasa de recompra y tasa de recompra inversa
• Esquema de MSF

Al cambiar las tasas anteriores, RBI puede controlar la cantidad de dinero en el mercado.

Si quieren reducir la tasa de inflación, simplemente aumentarán la tasa anterior y viceversa

Como ejemplo, para reducir la inflación, RBI puede aumentar la tasa de relación de reserva de efectivo y la tasa de razón de liquidez legal . Así que ahora los bancos tienen que mantener más dinero con RBI y ellos mismos. Para que puedan prestar menos dinero en el mercado. Por lo tanto, se reduce la oferta de dinero en el mercado. Entonces la tasa de inflación caerá.

2. Medidas cuantitativas

• Racionamiento de crédito
• Regulación de préstamos para consumo
• Variaciones en el margen requerido
• Acción directa
• Persuasión moral

Al utilizar las medidas cuantitativas anteriores, RBI también puede controlar la oferta de dinero en el mercado. Y regular la tasa de inflación.

La desmonetización es una de las formas de reducir la inflación causada por el dinero negro en el mercado .

2. Política fiscal: es la medida adoptada por el gobierno para reducir la tasa de inflación. Para reducir la tasa de inflación, el gobierno puede reducir el gasto y viceversa . Si el gobierno reduce el gasto, habrá menos oferta de dinero en el mercado y se podrá controlar la inflación.

Otra medida inmediata es reducir los impuestos para regular el precio de los productos básicos en el mercado.

3. Medidas administrativas

Esta es la forma más efectiva de controlar la inflación artificial. Esto lo hace principalmente el administrador de ese lugar. Para reducir la inflación en la localidad, el administrador puede atacar los lugares que acaparan y crean inflación artificial en el mercado. Pueden prohibir las exportaciones locales para controlar la inflación. El administrador local previene la cartalización para reducir la inflación. El administrador intentará aumentar la oferta de productos básicos aumentando la importación de ese producto

Desde arriba podemos decir que controlar la inflación es el trabajo de RBI, gobierno y administración

Fuente: imágenes de Google

El Banco de la Reserva de la India (RBI) tiene la responsabilidad de formular la política monetaria de la nación. Al determinar la política monetaria de la nación, RBI manipula la oferta monetaria para afectar la macroeconomía. Cuando RBI aumenta la oferta monetaria que entra en la economía, se dice que la política monetaria es expansiva. Esto fomenta la inversión y, posteriormente, aumenta la demanda de consumo. A la larga, sin embargo, una política expansiva puede conducir a precios más altos e inflación. Por lo tanto, es responsabilidad de RBI mantener un equilibrio adecuado y evitar que la economía sufra hiperinflación o recesión.

RBI utiliza varias herramientas para regular la oferta de dinero:

1) utilizando operaciones de mercado abierto

2) subir o bajar las tasas de interés, o

3) manipular los requisitos de reserva para que varios bancos controlen el flujo de dinero y, por lo tanto, la tasa de interés.

Veamos estas herramientas una por una:

1. Operaciones de mercado abierto

RBI puede “emitir un cheque” para comprar valores y así aumentar la oferta de dinero para hacer cosas como recomprar bonos del gobierno en el mercado. A diferencia del resto de nosotros, el RBI no tiene que pagar el dinero por un cheque que ha emitido. Del mismo modo, si el RBI vende valores, el dinero pagado por ellos deja la oferta de dinero y desacelera la economía.

2. Cambio de tasas de interés

RBI puede aumentar o disminuir las tasas de interés cambiando:

(a) la tasa de interés que el RBI cobra a los bancos por préstamos a corto plazo, y / o

(b) la tasa que los bancos se cobran entre sí por préstamos a corto plazo.

Cuando RBI sube o baja las tasas de interés, los bancos generalmente siguen rápidamente subiendo o bajando su tasa preferencial (la tasa que los bancos cobran por préstamos a sus clientes más solventes). Una reducción de la tasa de interés señala una política monetaria expansiva.

3. Requisitos de reserva

Todos los bancos que deben mantener un saldo mínimo en una cuenta de reserva con el RBI. El monto de este saldo mínimo depende de los depósitos totales de los clientes del banco. Estos depósitos mínimos se denominan “requisitos de reserva”. Reducir los requisitos de reserva para varios bancos tiene el mismo efecto expansivo. Este movimiento permite a los bancos hacer más préstamos con los depósitos que tiene y, por lo tanto, estimula la economía al aumentar la oferta monetaria.

Estos tres pasos pueden manejar la inflación:

1. De centralizar el sistema bancario central.
2. Eliminar todas las regulaciones bancarias
3. Fomentar la banca de libre mercado.

En resumen, permita que las personas, a través del intercambio voluntario gratuito, determinen la oferta monetaria adecuada, la tasa de interés, etc.

Eso es lo que hace el sistema monetario del oro. No puede imprimir oro o simplemente poner más ceros en una moneda y decir que vale 100 o un millón de veces lo que solía ser.