Quiero estudiar a fondo la economía de los Estados Unidos y del mundo. ¿Qué recursos de aprendizaje sugerirías?

Riqueza de conocimiento de quienes practican

Existen excelentes recursos de los participantes del mercado financiero y los encargados de la formulación de políticas monetarias sobre el tema de los mercados y la economía.

Una cosa a tener en cuenta sobre los cursos universitarios es que no todos los instructores tienen experiencias relevantes en la práctica de los materiales que enseñan, y los profesionales de gestión de inversiones que tienen “la piel en el juego”: comerciantes que alternan riesgos de activos, administradores de fondos que se apresuran en el medio De la noche para reaccionar a los desarrollos en el extranjero, así como los responsables políticos que promulgan políticas en entornos inciertos (y viven las consecuencias), generalmente son mejores maestros. Trabajan horas frenéticas, escriben libros o capacitan al personal junior (su protegido), y el mundo real es su sala de conferencias, donde los estudiantes comparten su triunfo y aprenden de sus errores.

Hay varias excepciones notables: Jeremy Stein es un político muy respetado que advirtió sobre los riesgos de estabilidad financiera que finalmente se manifestaron en forma de auge y caída del petróleo, a pesar de que sus preocupaciones fueron descartadas por sus colegas políticos en la Reserva Federal. Janet Yellen enseñó excelentes cursos en Berkeley Haas y fue muy apreciada por sus alumnos.

A continuación hay algunos libros y videos que me recomendaron los mentores de la industria.

Macroeconomía y política monetaria

  • Ray Dalio, administrador de fondos de uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo, Bridgewater Associates, patrocinó (y brindó voz en off) un excelente video titulado: “Cómo funciona la máquina económica, en 30 minutos”. Perfecto para escuchar durante un viaje diario o almuerzo
  • The Alchemists: Three Central Bankers and a World on Fire tiene no uno, sino tres estudios de caso centrados en la Reserva Federal, el BCE y el BOE. La perspectiva cambia entre el jefe de cada banco central para analizar las respuestas políticas durante el apogeo de la crisis financiera de 2008. El autor Neil Irwin fue excelente para hacer que los conceptos macroeconómicos sean fáciles de entender.
  • El Dao del Capital: la inversión austriaca en un mundo distorsionado. Lo que muchas universidades y cursos económicos no enseñan es la escuela austriaca de pensamiento económico. Mark Spitznagel describe una visión alternativa sobre la inflación y las burbujas financieras, y los riesgos de políticas distorsionantes (pero bien intencionadas) del banco central. Esta perspectiva no es popular entre los economistas y formuladores de políticas contemporáneos, ya que la sociedad continúa su búsqueda perceptiva de talentos de “alto calibre” para “administrar mejor” la economía, solo para sorprenderse a cada paso
  • El coraje de actuar: una memoria de una crisis y sus consecuencias es la memoria de Ben Bernanke. El ex presidente de la Fed proporcionó su perspectiva sobre lo siguiente:
    • La Fed y sus interacciones con los encargados de formular políticas fiscales, los participantes en el mercado financiero y la prensa (la última parte es muy importante)
    • Cómo respondieron los responsables de la política monetaria a las condiciones financieras y los resultados económicos cambiantes
    • Política macroeconómica prudente a los ojos de un formulador de políticas keynesiano (o para ser más precisos, un formulador de políticas nuevo keynesiano que está de acuerdo con elementos seleccionados de la nueva economía clásica), así como las operaciones diarias de un banco central durante una crisis

Mercados financieros y trabajo en la industria financiera.

  • Recuerdos de un operador de acciones. Es difícil imaginar vivir en una época sin comunicación casi instantánea y comercio algorítmico, pero algunas técnicas clásicas de gestión de riesgos siguen siendo ciertas a lo largo de las edades. Esta es esencialmente una biografía de Jesse Lauriston Livermore, quien logró un éxito notable y logró revertir varios fracasos comerciales espectaculares. Livermore proporcionó un análisis racional sobre su enfoque sistémico para el comercio que sigue siendo útil hasta el día de hoy
  • Liar’s Poker: Rising Through the Wreckage en Wall Street. Uno de los mejores vendedores de Michael Lewis. Esboza la cultura de la banca de inversión de la vieja escuela que todavía se puede ver de vez en cuando. Es un gran recurso para las personas detrás del mercado secundario de MBS de EE. UU.
  • Flash Boys: una revuelta de Wall Street. Si Liar’s Poker capturó el antiguo Wall Street, entonces Flash Boys es una actualización contemporánea sobre cuánto ha cambiado el negocio (y todavía está cambiando). Muchos trabajos muy codiciados han seguido el camino del Dodo, donde las reacciones humanas fueron contra las máquinas y perdieron. Cuando se lee de forma consecutiva con Liar’s Poker, se pueden ver las revoluciones que están teniendo lugar dentro del sector financiero.
  • El lado de la compra: el cuento del exceso espectacular de un comerciante de Wall Street. Con la regulación financiera restrictiva, la caída de las ganancias comerciales y los sueldos más pequeños, ¿a dónde van los comerciantes del lado de la venta? El lado de compra, por supuesto. Este libro no ilustra una carrera típica en el lado de la compra (mis colegas y yo trabajamos en gran medida en la mesa de negociación desde el amanecer hasta el anochecer y no obtuvimos muchas ventajas además del conocimiento y las historias de guerra), pero los comerciantes de ciertas tiendas pueden disfrutar exceso, y esta es una de esas historias
  • Street Freak: Money and Madness at Lehman Brothers, escrito por un ex comerciante de Lehman. Ofrece una visión complementaria sobre el trabajo en la mesa de negociación, donde todos tienen una historia única de cómo se encontraron en la zona cero de los mercados de capitales.

Esta lista de lectura no está diseñada para enseñar todos los acrónimos y detalles técnicos en un mercado (para ese propósito tengo mi libro Fabozzi para ingresos fijos), pero la lista debe dar una idea amplia de qué tratan las industrias, y los libros proporcionan amplias referencias a otras fuentes para leer más.

Diviértete leyendo!

Con mucho, los mejores recursos de datos en línea continuos son:

  • FRED (datos económicos de la Reserva Federal)
  • BIS (Banco de Pagos Internacionales)

Hay otros, sin embargo, solo navegar por esos dos recursos ha demostrado ser muy valioso.

Coursera y edx tienen excelentes materiales que van desde la economía básica hasta la política exterior internacional, la economía política y otros. aproveche esos moocs y podrá lograr su objetivo de aprender sobre estos temas. no se preocupe por pagar el certificado si no puede pagarlo, aunque son bastante asequibles, si todo lo que quiere es el conocimiento y no necesariamente las credenciales para nada profesional.

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