La respuesta simplista sería que el precio de bitcoin aumentaría de acuerdo con una relación inversa, basada en la premisa de que la dinámica subyacente de bitcoin es distinta e independiente de la de los mercados financieros más amplios.
Lamentablemente, la realidad de la economía nunca es tan simple y es necesaria una consideración holística de numerosos factores; no solo los desencadenantes estándar del mercado, sino también la psicología de masas, los efectos en cascada posteriores y el desempeño de vías de inversión alternativas.
Internet ha hecho que la comunicación entre individuos y grupos sea más eficiente y selectiva que nunca en la historia, agravada por la publicidad personalizada personalizada para el individuo por AI. El resultado de esto es que cualquiera que tenga un interés o inversión en criptomoneda experimente su realidad virtual constantemente inmerso en actualizaciones, noticias, chats grupales y discusiones sobre el tema (esta respuesta es en sí misma un caso puntual). Muy rápidamente distorsiona la percepción de la realidad en el mundo en general. Por mi parte, constantemente siento que los desarrollos de criptomonedas están constantemente en curso tomando el centro del escenario de la industria financiera global. Sin embargo, la realidad está bastante lejos de esto; del número total de usuarios de Internet de 3.75 mil millones (2016), hay menos de 18 millones de billeteras Usuarios de billetera Blockchain, y un estudio de Cambridge de principios de este año presenta una estimación mucho menor * (https://www.jbs.cam.ac .uk / filead …)
- ¿Qué crees que pasará con la economía si de repente todo el dinero ganado tuviera un tiempo límite para retener su valor?
- ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de una moneda libre flotante?
- ¿Cómo caen y crecen los mercados de acciones ... razones detrás de la disminución del valor de la rupia?
- ¿Cómo pudo Balaji Viswanath explicar el hecho de que la India británica siguió la economía de libre mercado y la globalización, pero la India siguió siendo pobre?
- ¿El colapso minorista creado principalmente por LBO por firmas de capital privado va a ser la causa del próximo colapso económico?
18 millones / 3.75 billones = 0.0048 o <0.5%
Entonces, menos del o.5% de la población con acceso a internet está usando bitcoin. Esto ni siquiera tiene en cuenta el hecho de que muchas personas poseen más de una billetera, por lo que el número real es probablemente mucho más bajo, tal vez incluso la mitad, si todos los que tienen bitcoins tienen dos billeteras. Por lo tanto, la población de bitcoins es en realidad algo minúscula y un componente indiscutiblemente insignificante de la economía en general.
La razón de esto es importante; es que significa que la relación inversa esperada teóricamente entre bitcoin y los mercados financieros más amplios en el caso de un colapso, probablemente no se manifieste debido a la adopción intrascendente del mercado de la tecnología bitcoin. Para que una relación tan inversa se manifieste en la economía real, se requeriría que la mayoría de los actores del mercado pudieran mover los fondos de las acciones y los activos que colapsan, y redirigir esos fondos a bitcoin, generando el soporte y la consiguiente ganancia de precios de bitcoin y, por lo tanto, creando La naturaleza de una relación inversa. Sin embargo, tal como está, la mayoría de los actores del mercado no tendrán los canales para mover fondos masivos a bitcoin. Estarán indefensos mientras observan el valor de sus acciones, acciones, propiedades, etc., etc. colapsar y arder en caso de que “explote todo” (un gráfico muestra todas las burbujas que están a punto de estallar). Los pocos jugadores que tuvieron la previsión y reconocieron el potencial de bitcoin probablemente generarán un apoyo relativamente significativo para el precio de bitcoin al intentar huir de la carnicería y refugiarse en bitcoin.
Esto puede presentar todo un espectáculo para el entusiasta criptográfico sin pretensiones, ya que las implicaciones parecen irrelevantes para sus perspectivas personales. Sin embargo, la realidad probablemente será cualquier cosa menos irrelevante. Después de un período inicial de ganancias decentes en el precio de bitcoin, luego del colapso del mercado, también se tambaleará y se hundirá en un estancamiento y posiblemente caerá, tal vez incluso caiga en picado.
Bitcoin actúa como un depósito perfecto de riqueza y un registro ingenioso de propiedad, pero no genera riqueza por sí misma. La riqueza general percibida asociada con bitcoin solo es relativa a la moneda fiduciaria. A menos que esté minando, no está aumentando su saldo real y su patrimonio neto de bitcoin (los buenos operadores pueden tener éxito en aumentar su saldo hasta cierto punto). La gran mayoría de las tenencias de bitcoins de las personas solo aumentan con los fondos redirigidos de los salarios y otras ganancias de inversión. En un escenario posterior al colapso del mercado, si recuerda el estado de las cosas en 2008, se perdieron empleos en numerosos sectores, se recortaron los salarios, el gobierno tuvo que rescatar a los bancos, haciendo que los préstamos fueran inaccesibles, las empresas se liquidaron, las inversiones ciertamente no estaban entregando devoluciones en este entorno; Por lo tanto, no habrá capital nuevo disponible para invertir en Bitcoin para continuar apoyando el precio. La proporción de la población que usa bitcoin (como se demostró anteriormente) actualmente no es suficiente para que la criptoeconomía sea autosuficiente. A medida que el capital disponible en la economía general “se agota” (en realidad almacenado en refugios seguros percibidos), el soporte para bitcoin y otras criptomonedas también llegará a su fin. Sin una entrada de apoyo de capital, el precio comenzará a caer a medida que las personas comiencen a vender sus bitcoins / altcoins debido a la creciente necesidad de acceder a sus reservas para cubrir sus necesidades.
Por lo tanto, este escenario predeciría que el precio de bitcoin seguiría una relación inversa inicial con los mercados antes de estancarse y luego deslizarse. Se percibirá como “el colapso económico que alcanza incluso a Bitcoin, que se pensaba que era inmune”, (lo que sería si hubiera un mayor nivel de adopción y, lo que es más importante, comercialización). Queda por ver si tal perspectiva sacudirá la confianza de la creencia de la criptocomunidad en la tecnología. Personalmente, me temo que lo hará: la gran cantidad de personas que invierten en criptomonedas parecen propensas a la “emoción”, son demasiado “disparadores felices” y toman sus decisiones financieras emocionalmente. Esto es consecuencia del hecho de que la mayoría de la comunidad de cifrado son, según mi estimación, inversores jóvenes (<30) inexpertos, acostumbrados a la gratificación instantánea cuando las cosas van bien, pero muy rápidos para rescatar ante cualquier temor percibido. Este hecho particular que realmente creo es uno de los factores más importantes que contribuyen a las fluctuaciones volátiles de la mayoría de las criptomonedas.
Ahora existen varios factores que podrían contrarrestar el escenario descrito anteriormente. Es posible que el colapso no reduzca el poder adquisitivo de BTC en la medida descrita anteriormente. Lo más crucial sería el alcance de cualquier colapso económico. Si está contenido en unos pocos países aislados, entonces es probable que el promedio global de bitcoins no se vea afectado en gran medida, mientras que solo se observará una variación regional, lo cual ya es el caso hoy de todos modos. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que la variación regional puede ser bastante extrema, el precio de bitcoin casi alcanzó los 10 000 USD en Zimbabwe ayer (el precio de Bitcoin se acerca a $ 10,000 en Zimbabwe debido a la falta de efectivo en el país). Sin embargo, la mayoría de las fuentes sugieren que el próximo accidente se extenderá por la mayor parte del primer mundo. Estados Unidos ocupa el segundo lugar detrás de Japón en la actividad de intercambio del mercado de bitcoins, si ambos países se vieran gravemente afectados por la posible caída del mercado, entonces probablemente tendría un impacto significativo después de la caída en el precio de bitcoin a nivel mundial. Dicho esto, China fue durante mucho tiempo un jugador importante en bitcoin, y su participación está casi olvidada ya que el precio de bitcoin en este momento empuja hacia nuevos máximos. El mundo nunca antes había tenido una tecnología global como Bitcoin como opción financiera en una crisis económica, por lo que sigue siendo una perspectiva intrigante ver los efectos y consecuencias resultantes en tal escenario.
Otro contrapeso potencialmente significativo para el precio de bitcoin que sufre un golpe de espalda por cualquier colapso económico se basa en la distribución coincidente de la riqueza en los creyentes de bitcoin. El argumento presentado hasta ahora implica que Bitcoin se ve afectado por los efectos de un colapso económico en gran parte debido al hecho de que la adopción de Bitcoin es insignificante (<0.5% de los usuarios de Internet) en comparación con la economía en general, y en esta etapa no tendrá éxito en ser autosuficiente por períodos prolongados. El escenario de excepción es que una proporción significativa del 1% superior citado con frecuencia, que controla el 50% de la riqueza del mundo, son entusiastas de bitcoin / crypto. En realidad, esto no es una suposición irrazonable, teniendo en cuenta que la mayoría de los ricos del mundo están constantemente alertas sobre la mejor manera de conservar su riqueza y, más aún, la mejor manera de minimizar su impuesto, los cuales son rasgos bien documentados que ofrece bitcoin. Por lo tanto, es perfectamente plausible que el <0.5% que he estado citando esté formado por algunos de los jugadores más influyentes de los más ricos del mundo. Siempre y cuando estos jugadores usen bitcoin como su avenida elegida para proteger dicha riqueza en el caso de un colapso económico; Bitcoin debería ver la correlación inversa originalmente prevista con los mercados generales. Este escenario también presentaría una mejor estabilidad para el precio de bitcoin en el colapso posterior al mercado si las grandes reservas de bitcoin están en manos de menos personas, pero más ricas, ya que probablemente no serían inducidos a vender bitcoin por necesidad para acceder al capital inmediato. Cuantas más personas opten por retener sus bitcoins después de este colapso potencial de los mercados más amplios, obviamente más estable será el precio de bitcoins.