¿Cuándo estallará la burbuja inmobiliaria en el Área de la Bahía?

Como país estamos en la cima ahora. Pero aún es demasiado pronto para decir exactamente cuándo descenderá. Esto se debe a que todavía hay tiempo para que el gobierno promulgue algo que mantenga los precios elevados por un tiempo más prolongado. Tal como 0% menos préstamos respaldados por Fannie May.

Vuelven las hipotecas de pago inicial

Dicho esto, no espero que esto dure dos años más. Me estoy preparando para salir rápidamente. Una razón es que la burbuja canadiense ya ha comenzado a explotar. Warren Buffet salvó a uno de sus bancos la semana pasada.

Warren E. Buffett viene en ayuda de un gran prestamista hipotecario canadiense

Además, como flipper a tiempo parcial, he notado que estamos viendo precios más bajos en vecindarios indeseables en el medio oeste. Incluso mientras mantenemos precios récord en áreas más agradables. Y en Nueva York, las propiedades de alta gama se han enfriado durante bastante tiempo. Otros mercados de alta gama (Chicago, San Francisco, etc.) también comienzan a enfriarse.

Precios de condominios de lujo bajo presión en los principales mercados de vivienda de EE. UU.

Pero tenemos que mirar más de cerca los problemas de nuestro vecino Canadá. Como porcentaje de los ingresos del propietario, la burbuja canadiense es mucho más grande que la burbuja inmobiliaria en los Estados Unidos. Lo que significa que será más devastador por propietario allí. Peor que la crisis del 2008 estuvo aquí. Si su declive comienza a acelerarse, también podría acelerar el declive aquí.

Todo lo dicho, quién sabe. Tal vez el gobierno comience a otorgarle a la gente hipotecas del 0%, rebajas de impuestos, efectivo para chatarras, lo que sea. Imprimieron $ 4.5 billones para salvar a los grandes bancos de 2011–2014 y la mayoría de la gente ni siquiera sabe sobre eso. No pondría nada más allá de ellos. Pero si hacen lo que dicen, descargarán esos $ 4.5 billones en activos tóxicos, que incluyen bastantes valores respaldados por hipotecas. La rapidez con que hacen esto, si es que lo hacen, podría tener un gran efecto en toda la economía.

La Reserva Federal quiere comenzar a deshacer los $ 4.5 trillones en bonos en su balance general este año

Todo lo que puedo decir con certeza es, prepárate.

(Aquí hay una comparación entre la burbuja de Canadá y la burbuja en los EE. UU., Si está interesado. El autor a veces parece un desastre, pero hace un buen trabajo al encontrar datos pertinentes).

La definición de burbuja es un activo que se eleva muy por encima de su verdadero valor porque los inversores piensan que su valor seguirá subiendo. Esto se convierte en un ciclo de autoperpetuación hasta que se detiene abruptamente.

Para un conjunto considerable de personas, las casas son perfectamente asequibles a 1.5M; por ejemplo, dos profesionales en el área de la bahía que trabajan y tienen hábitos de ahorro razonables. Si tuvieran equidad en su casa existente, entonces tal vez podrían moverse hasta 2 o 2.5M. El suministro es naturalmente increíblemente limitado debido a la geografía y las reservas naturales, sin mencionar el NIMBY-ism. No tenemos un sistema de tránsito efectivo, por lo que hemos creado un costo muy alto para vivir demasiado lejos en los suburbios.

La demanda no está impulsada exactamente por la inversión en tecnología. Es impulsado por personas que desean establecerse aquí. Pocas de las personas que se han mudado al área de la bahía para trabajar en Uber o Airbnb ahora son propietarios de viviendas. Se necesita unos años para que cualquier fracción de esas personas realmente compre bienes raíces. Entonces, aunque el crecimiento en la demanda de vivienda disminuirá, los efectos no serán tan repentinos como la caída de la inversión de capital de riesgo privado, si esa caída se materializa más adelante en 2016.

Actualmente estoy en el Área de la Bahía y el mercado inmobiliario definitivamente está excediendo la demanda sobre la oferta. El mercado estallará o los precios comenzarán a disminuir debido a las siguientes razones:

1. La oferta excede la demanda: sentido común

2. El efecto de la subida de los tipos de interés: ¡será interesante ver cómo reaccionará el mercado a los aumentos de los tipos de interés el próximo año! La tecnología siempre ha sido un mercado sensible (por ejemplo, la burbuja Dot Com de los años 90) y Bay Area depende en gran medida de la industria de la tecnología para un aumento en el mercado de la vivienda.

3. La madre naturaleza comienza a actuar: sí, un terremoto.

4. Impacto de la recesión del mercado chino: suponiendo que China comience a deslizarse el próximo año, tendrá un efecto tremendo en el mercado estadounidense, principalmente en tecnología. Eso reducirá los compradores en efectivo de China y reducirá el poder adquisitivo en los mercados estadounidenses de los ciudadanos estadounidenses.

He estado allí, hecho eso. ¿Volverá a suceder? Quizás, pero probablemente por las mismas razones o similares. Razones que serán a escala nacional.

El otro colapso potencial será si hay un gran terremoto (todos sabemos que vendrá, pero no cuándo) o si la industria electrónica se derrumba o se descentraliza radicalmente debido a alguna innovación tecnológica nueva.

Otro potencial es si se desarrolla e instala un sistema de transporte público radicalmente más efectivo, que permita un viaje fácil y rápido desde fuera del Área de la Bahía.

La burbuja inmobiliaria explotará cuando más y más personas no puedan pagar el rápido aumento de los precios de la vivienda. Parece que nos estamos acercando a esa área.

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La burbuja está goteando lentamente. Las nuevas empresas están teniendo dificultades para encontrar fondos y las grandes empresas están teniendo despidos. Creo que a las personas les lleva un tiempo llegar a la idea de que ‘* hit está golpeando al fanático’, por lo que supongo que veremos una desaceleración a fines de 2016.

Todo depende de cuándo estallará la burbuja del mercado de valores, y luego lo haría el mercado inmobiliario.