¿Existe una posible solución ganar / ganar a la crisis griega?

La solución más fácil de ganar / ganar sería algo como esto:

La mayor reconciliación es la de los incentivos. La prioridad número uno de Grecia es el crecimiento, que no se alinea con sus acreedores. Entonces, para poner a ambos en la misma página, toda la deuda preexistente podría cambiarse por bonos recién emitidos por la misma cantidad que se adeuda a los acreedores, cuyos pagos de cupones están vinculados con el crecimiento del PIB. Una tasa de referencia, digamos que del 3% podría ser la tasa mínima sobre la cual se activan los pagos de cupones, para que los pagos de cupones no se conviertan en un sobresalto en la recuperación naciente y la debiliten.

En el frente de la inversión, el Banco Europeo de Inversiones, que es el banco de políticas más grande del mundo, podría hacer algo similar a lo que han hecho los chinos. Emite bonos para el BCE y esto le da un conjunto masivo de capital que luego se invertiría fuertemente en la zona del euro. Esto no solo se ocupa de la presión deflacionaria en el continente, sino que también permite que las áreas más débiles de la Eurozona se desarrollen rápidamente, lo que significa la recuperación de todos los bonos vinculados a la tasa de crecimiento del PIB en poder de los acreedores.

Alemania recupera su dinero, Schauble y Merkel no tienen que decirles a sus electores que a los griegos se les debe cortar el pelo, Tsipras gana una gran popularidad cuando finalmente se convierte en el primer ministro que resolvió la extensión y finge tonterías en el continente, el alemán y los contribuyentes franceses no tienen que soportar más la carga de recibir los préstamos que sus gobiernos en 2010 nunca deberían haber aprobado en primer lugar, y el pueblo griego finalmente comienza a ver algo parecido en sus vidas.

Simplemente resolví todo con solo pensar un poco, y alguien más calificado y educado que yo podría llegar a un mejor trato en cuestión de minutos. Sin embargo, ninguna de las mentes más inteligentes sobre el tema griego ha podido llegar a un acuerdo con nada, lo que significa que el 99% del tema es político y no económico.

Una gran amortización de la deuda griega + el apoyo de liquidez garantizado del BCE a cambio de las demandas de austeridad de la Troika, podría hacerlo.

La troika está feliz porque:
– se salen con la suya imponiendo las medidas de austeridad que desean.
– Grecia permanece en el euro y se recupera económicamente, y finalmente puede pagar las deudas (ahora reducidas) que oficialmente debe
– se mantiene el “estado de derecho financiero”
– El dolor de Grecia bajo austeridad sigue siendo una advertencia para que otros no sigan el mismo camino

Syrza está feliz porque:
– se acepta su argumento intelectual (que las condiciones en Grecia eran imposiblemente arduas).
– Su lucha y su postura dura son recompensados ​​con una concesión significativa. Y así se justifica su enfoque.

Los griegos están contentos porque:
– bueno, a pesar de, y tal vez después de un corto período de infelicidad continua de la austeridad, el gobierno puede permitirse pagar la deuda en gran medida reducida y tiene dinero para otras cosas (quizás para reconstruir los servicios sociales que inicialmente se redujeron)
– se quedan en el euro (la mayoría de los griegos quieren esto)

Todos los demás están contentos porque:
– Evitamos la crisis y la incertidumbre de Grexit.

Sí, Yanis Varoufakis lo presentó hace años como la PROPUESTA MODERNA. No introduce nuevas instituciones de la UE y no viola ningún tratado existente.

Se compone de cuatro partes:

• Política 1: Programa Banco por Caso (CCBP): un programa que permite al gobierno nacional tener la opción de renunciar a su derecho de supervisar y resolver un banco en quiebra. Las acciones equivalentes a la inyección de capital necesaria pasarán al ESM, y el BCE y el ESM designarán una nueva Junta Directiva. La nueva junta llevará a cabo una revisión completa de la posición del banco y recomendará al BCE-ESM un curso para la reforma del banco.
• Política 2: Programa de conversión de deuda limitada (LDCP): la refinanciación de la parte de la deuda que cumple con Maastricht, ahora mantenida en bonos del BCE, sería realizada por los estados miembros pero a tasas de interés establecidas por el BCE justo por encima de los rendimientos de sus bonos. Las acciones de la deuda nacional convertidas en bonos del BCE deben ser mantenidas por él en cuentas de débito. Estos no pueden usarse como garantía para la creación de crédito o derivados. Los Estados miembros se comprometerán a canjear bonos en su totalidad al vencimiento, si los tenedores optan por esto en lugar de extenderlos a tasas más bajas y más seguras ofrecidas por el BCE.
• Política 3: Programa de recuperación y convergencia dirigido por la inversión (IRCP): un programa para invertir en salud, educación, renovación urbana, medio ambiente urbano, tecnología verde y generación de energía verde, mientras que el FEI puede cofinanciar proyectos de inversión del BEI y debería financiar Un Fondo Europeo de Capital Riesgo, que era parte de su diseño original.
• Política 4: Programa de solidaridad social de emergencia (ESSP): un programa que garantiza el acceso a la nutrición y a las necesidades energéticas básicas para todos los europeos, a través de un programa europeo de cupones de alimentos basado en su equivalente estadounidense y un programa europeo de energía mínima.

Esta es la verdadera propuesta Varoufakis / SYRIZA. Sin embargo, no recuerdo que se haya discutido en ninguna noticia principal. Solo puedo presumir que es tan inaceptable para los acreedores que ni siquiera puede presentarse para discusión.

– Yanis Varoufakis discutiendo la propuesta en una charla de TEDx en 2011.

Grecia se queda en el euro. El BCE apunta a una inflación del 4-5% , y alcanza ese objetivo al dar dinero gratis a todos los ciudadanos de la UE, excepto a los griegos. Los países del BCE otorgan nuevos préstamos a la tasa de mercado¹ a Grecia, para permitirles realizar pagos mientras mantienen un presupuesto equilibrado ( excedente primario del 0% ) hasta que su desempleo sea inferior al 16%; debajo de eso, se requiere un superávit primario de 0.5% por cada caída de desempleo del 1% hasta el reembolso total .

¿Cómo podría el BCE dar legalmente dinero gratis a todos los ciudadanos de la UE? Al crear un nuevo instrumento financiero, “capital soberano”, que los gobiernos de la Eurozona podrían vender al BCE en cantidades fijas basadas en una fórmula predeterminada que involucra el PIB y la deuda, siempre que las ganancias se transfieran a todos los ciudadanos por igual. Dado que Grecia tiene una posición de deuda al PIB excepcionalmente pobre, no podrían vender acciones; Como Alemania tiene un PBI fuerte y una deuda baja, su economía sería recompensada. Básicamente es solo un truco contable, aunque podría haber alguna expectativa de eventuales dividendos y / o recompra, como ocurre con las acciones tradicionales (acciones). Las compras de acciones soberanas podrían financiarse acuñando euros, tal como lo hace hoy QE.

Una inflación más alta y un respiro a la austeridad adicional permitiría que la economía griega volviera a ser competitiva, y aunque su carga de deuda aún sería muy alta, es posible que eventualmente puedan pagarla. Todo lo que se necesitaría sería que la combinación del crecimiento del PIB griego más el superávit primario se mantuviera al ritmo de las tasas de interés reales. Partiendo de una economía muy deprimida con más del 20% de desempleo, hay mucho espacio para el crecimiento, por lo que no es difícil.

Los griegos estarían felices de tener una caída del desempleo y permanecer en el euro. Los alemanes comunes estarían felices de obtener dinero gratis, resolver la crisis y no tener que perdonar la deuda griega o financiar un déficit griego. Claramente habría algunos grandes perdedores (como los especuladores que habían hecho apuestas financieras sobre la baja inflación continua), pero serían una pequeña minoría.

Obviamente, esta es una solución “lista para usar”, y no es políticamente factible, al menos no con el liderazgo actual de la Troika.

¹ Cuando digo “tasa de mercado”, quiero decir sin una prima de riesgo. Actualmente, eso significa un interés real cercano al 0%, que, después de anunciarse esta política, sería de alrededor del 4-5% nominal.

Sí, puede haber una solución cuando miramos la crisis económica griega sin la zona EURO (como un problema normal específico del país).

Muchos países del tercer mundo enfrentaron la misma situación y salieron con éxito con soluciones económicas. Los 7 pasos mencionados a continuación pueden ayudar en el avivamiento griego:

1. Salga de la zona EURO : cuando la economía de un país no está en buena forma, para equilibrarla, es necesario devaluarla para equilibrar el patrón de consumo y promover las exportaciones. estar con la zona euro Grecia no tiene la opción de modernizar la economía con intervenciones monetarias.
2. Quiebra / reestructuración de las deudas: cuando la situación financiera no es buena, existe protección de quiebra para las personas. Lo mismo debería ser aplicable para los condados también (sin embargo, es un poco arriesgado debido al impacto en cascada en la economía mundial). Sin embargo, la economía y las deudas griegas no son demasiado grandes para absorber. La alternativa puede ser un alivio de reembolso a largo plazo con tasas de interés nulas o menores para darles a los griegos la reconstrucción de la economía sin preocuparse por el pasado durante al menos 20 años.
3. Frutos bajos: Grecia puede ser un punto de entrada para turistas en Europa. El gobierno griego debería buscar inmediatamente ejecutar toda la promoción / infraestructura para obtener este trabajo de bajo perfil a su favor. de personas inspiradas para visitar Europa con un plan económico.
4. Renacionalización del gasto público: todo gasto social y normal se racionalizará para reducir el gasto público . gastar e invertir lo mismo en infra. construyendo para el crecimiento futuro (no para pagar las viejas deudas).
5. El mejor equipo profesional: el griego debería contratar a los mejores expertos en economía del mundo y ponerlos a trabajar con un plan general de reactivación.
6. Invite a la fuerza laboral profesional y joven del tercer mundo con visa a largo plazo, digamos 10-15 años, para contribuir a reconstruir la economía.
7. Zona de libre comercio: Grecia explorará para convertirse en una zona de libre comercio como Dubai para invitar a la inversión extranjera. Ayudará en la recuperación rápida.

En el plan general puede ser necesario relajar las leyes internacionales, sin embargo, lo mismo ayudará a la economía mundial después de todo.

Además, los perros guardianes de la economía mundial, como el Banco Mundial, el FMI deben buscar de inmediato un plan de acción para evitar una etapa de desastre para otros países. Alos zona del euro para buscar una solución interna para poner un mecanismo para ayudar a otros países endeudados también.

La propuesta de ganar / ganar es promulgar reformas económicas irreversibles concretas inmediatas a la economía griega en quiebra a cambio de un rescate y una reestructuración de la deuda. Actúa ahora, luego desembolsa ayuda inmediata a Grecia a cambio.

Esta es la propuesta de la eurozona que está sobre la mesa.

Todas las reformas económicas deben ser promulgadas primero como ley, ya que las promesas griegas de actuar en el futuro no son creíbles. Los gobiernos griegos van y vienen, revierten / renegan de los acuerdos y reescriben las leyes.

Todos en la faz de la Tierra saben que Grecia nunca pagará su deuda en su totalidad. Esto es un hecho sin discusión. La deuda será parcialmente perdonada en pasos medidos en los próximos años por la eurozona como recompensa si Grecia sigue el curso de las reformas económicas. Esto es necesario para incentivar a Grecia a mejorar el trabajo duro en beneficio de Grecia.

La corrupta e improductiva economía griega antigua e ineficiente es el problema central con Grecia. Todo lo demás es secundario. Grecia no puede seguir siendo viable en la eurozona con una economía del tercer mundo. El camino hacia el progreso económico griego requiere la guía del consenso de la eurozona. Esto es cierto para todos los miembros de la eurozona, ya que la eurozona es un equipo económico cooperativo con una política monetaria y fiscal compartida.

Todo esto es correcto, eficiente, racional y políticamente posible si los griegos tienen la voluntad y la visión para elegir el camino de la prosperidad futura.

La decisión de tener éxito o fracasar está únicamente en manos de los griegos. Únase a la eurozona con éxito o abandone la eurozona en un fracaso económico.