Hubo una serie de causas, algunas estructurales de la economía griega, algunas que tienen que ver con la introducción del euro, y otras que tienen que ver con la crisis financiera de 2007.
Tomemos cada uno por turno:
1-Problemas estructurales:
- ¿Es posible acabar con la pobreza en todas sus formas, cuando los recursos se están agotando y todo el mundo sigue un modelo económico capitalista?
- ¿Cómo va la economía de tu país?
- Si un país adopta el dólar estadounidense sobre su propia moneda, ¿eso afecta los precios?
- Nigeria tiene la mayor economía de África. ¿Cuáles son las razones por las que no puede competir a nivel mundial?
- ¿Cuáles son las implicaciones de la demanda máxima prevista de petróleo?
La economía griega no es particularmente fuerte. Además del turismo y el transporte marítimo, no es un exportador fuerte, no tiene un sector industrial fuerte, la agricultura se basa en la subsistencia en muchas partes, y la geografía de un país distribuido en cientos de áreas no ayuda. Además, la administración no es muy moderna, hay mucha evasión fiscal y economía clandestina, y no es fácil administrar el país desde un punto de vista geográfico y sociológico. Sin embargo, la población griega había llegado a esperar, después de ingresar a la UE, un cierto nivel de bienestar y niveles de vida que estaban un poco más allá de la riqueza generada en el país. Por lo tanto, el país pidió mucho dinero prestado, tanto en el sector privado como en el público, para compensar la diferencia entre las expectativas de la población y la cantidad de riqueza creada. Así, Grecia tuvo déficits crónicos tanto en el sector público como en la balanza comercial, y los que se tradujeron en una deuda creciente, tanto pública como privada. Los únicos frenos en la expansión de la deuda fueron las crecientes tasas de interés que conllevaba. Sin embargo, la organización de los Juegos Olímpicos de 2004 también contribuyó a expandir esa cantidad de deuda.
2-Entrando en el Euro.
Las normas del euro establecieron que un país tenía que mostrar un déficit inferior al 3% y una deuda pública inferior al 60%. Los valores de Grecia estaban claramente por encima de esos. Sin embargo, se convirtió en una cuestión de orgullo nacional ingresar al Euro y formar parte del grupo líder de naciones de la UE. Al mismo tiempo, el sistema financiero internacional también quería que Grecia se uniera al euro, ya que reduciría la incertidumbre de la deuda de Grecia, y porque prestar dinero francamente a Grecia era una gran propuesta comercial, ya que Grecia pagaba un interés más alto que la mayoría de los países, y un incumplimiento de la deuda soberana se consideró altamente improbable, en un contexto histórico. Por lo tanto, muchas instituciones financieras internacionales ayudaron a Grecia a disfrazar sus cuentas públicas, haciendo una compleja ingeniería financiera para que pareciera que Grecia estaba en línea con los criterios de entrada en euros, cuando en realidad no lo estaba. A Goldman Sachs, en particular, se le ha asignado la culpa de ayudar al Gobierno griego de la época (Nueva Democracia) a ocultar el tamaño de los desequilibrios económicos griegos, para que se una al Euro. Los bancos europeos, en particular los bancos franceses y alemanes, también estuvieron de acuerdo, ya que la adquisición de deuda griega fue vista como una gran inversión segura.
Una vez que Grecia se unió al euro, el problema empeoró muchísimo. Por un lado, el costo del dinero se desplomó, ya que Grecia ahora pagaba tasas de interés en euros, en lugar de las tasas de interés griegas, y se hizo mucho más fácil pedir dinero prestado, lo que tanto el gobierno griego como el público griego hicieron en gran medida, para mantener un alto déficit comercial y un alto déficit público. Como Grecia pagó una pequeña prima por ese préstamo, muchos bancos se unieron al viaje, pensando que un incumplimiento por parte de un país del Euro sería impensable. Al mismo tiempo, Grecia tenía que competir en el mercado internacional, ahora, con una moneda mucho más fuerte, lo que significaba que no podía realizar devaluaciones competitivas, para mantener su economía competitiva. Así, las exportaciones disminuyeron y las importaciones aumentaron, empeorando el déficit comercial.
3 – Crisis financiera de 2007.
Una vez que los mercados financieros del mundo (no solo Grecia) comenzaron a darse cuenta de que estaban lidiando con montos de deuda insostenibles, que muchas deudas (por ejemplo, el mercado hipotecario de alto riesgo de EE. UU.) Nunca se pagarían, de repente la música se detuvo en el juego financiero mundial de las sillas musicales. . Todos corrieron repentinamente hacia las salidas y comenzaron a tratar de recuperar las enormes cantidades de dinero prestado con bajos estándares de precaución. De repente, todos comenzaron a tratar de cobrar deudas, y nadie estaba dispuesto a seguir prestando. Ese cambio repentino en el estado de ánimo obligó a los bancos que tenían deuda griega a reevaluar repentinamente sus posiciones financieras. Una vez que comenzaron a auditar los términos de la deuda griega que tenían, se dieron cuenta de que los libros habían sido cocinados y que el tamaño del agujero era mucho más grande de lo que se creía. De repente, la supervivencia misma de esos bancos estaba en juego, ya que un posible incumplimiento griego (Grecia estaba pidiendo prestado dinero para pagar deudas anteriores, y como nadie estaba dispuesto a prestar, ya no podía pagar deudas anteriores) llevaría a la bancarrota a muchos de esos bancos, especialmente en Francia y Alemania, pero también en casi todo el mundo. Los gobiernos europeos entraron en pánico, ya que un colapso de sus bancos más grandes llevaría a Europa a una espiral de muerte financiera a través de un complejo efecto dominó de los impagos financieros. Entonces, decidieron actuar. Para salvar sus bancos, decidieron rescatarlos comprando toda la deuda griega que tenían con dinero público de los contribuyentes. Crearon una serie de mecanismos financieros europeos mediante los cuales llamaron a los gobiernos europeos a comprar toda la deuda griega que estaba en manos de bancos y fondos privados. Por lo tanto, los bancos que habían ayudado a crear el problema al otorgar préstamos sin precaución se salieron libres, y el problema se convirtió en un problema compartido del gobierno griego y los otros gobiernos de la UE que de repente tenían enormes cantidades de deuda probablemente impaga.
Al tener que vender a sus electorados que ahora tenían enormes cantidades de deuda griega que probablemente nunca podrían cobrar, decidieron mostrar una fuerte actitud contra Grecia que no mostraron contra los bancos financieros y fondos que habían sido tan culpables del problema creado como el gobierno griego. Los contribuyentes europeos estaban furiosos porque tuvieron que rescatar a los bancos y Grecia, y para apaciguarlos, los gobiernos de la UE adoptaron una actitud estricta hacia Grecia. Hicieron que su sostenimiento continuo de la deuda griega dependiera de que Grecia adoptara una serie de “reformas estructurales” para mejorar su economía y obligar a Grecia a vivir dentro de sus posibilidades. Ahora, probablemente esas reformas habrían sido una buena idea durante los tiempos de abundancia, cuando había mucho desperdicio y la liquidez no era un problema. Pero imponer medidas de austeridad durante la peor crisis económica desde los años 30, cuando la economía ya estaba deprimida, tuvo el efecto procíclico de empeorar la situación económica de Grecia.
A medida que cientos de miles de griegos quedaron desempleados y las empresas griegas se declararon en quiebra, la recaudación fiscal cayó al fondo, mientras que los gastos públicos con seguro de desempleo se dispararon. Si era difícil mantener un equilibrio público con la economía en movimiento, era casi imposible mantenerlo con una economía deprimida, y la depresión griega superó la Gran Depresión de los años 30 en los Estados Unidos. Por lo tanto, la situación empeoró aún más, en lugar de mejorar, y los gobiernos de la UE se enfrentaron a la opción de asumir su error, renunciar a cobrar la deuda y dejar que Grecia se reconstruyera de las cenizas, o seguir fingiendo, al seguir prestando dinero a Grecia, para que Grecia pague deudas anteriores, básicamente prestando a Grecia dinero nuevo para pagar deudas antiguas. Lamentablemente, eligieron este último, porque sentían que era peor admitir la derrota y admitir que la deuda no podía pagarse. Básicamente, transfieren dinero a Grecia para que Grecia pague bonos anteriores a medida que llegan a término. Por lo tanto, Grecia no está, de hecho, pagando su deuda, simplemente está rodando su deuda. Al mismo tiempo, para apaciguar a sus electorados, esos mismos gobiernos tienen que mantener una fuerte presión política sobre el gobierno griego, lo que elimina cualquier margen de maniobra para que Grecia realice una recuperación. Si a esto le sumamos una crisis de refugiados en la puerta de Grecia, y una creciente inquietud con el Mediterráneo Oriental que también deprime el turismo, hay muy poco que Grecia pueda hacer para salir de esta posición.
Por supuesto, podrían suspender unilateralmente sus pagos de la deuda, o incluso renegar de esa deuda, pero las consecuencias sociales y políticas de tal medida son tan impredecibles y probablemente traumáticas que el gobierno griego decidió no intentarlo, y en su lugar optó por seguir el juego, jugando por el tiempo con la esperanza de que la solución llegue eventualmente una vez que se olvide el problema, y los gobiernos de la UE logren borrar lentamente la deuda sin causar la ira de sus respectivos electorados.