No, la invasión de Irak no causó la crisis financiera de 2008, sin embargo, es importante que todos entiendan que es natural tratar de definir las cosas en términos simples y fáciles de entender. Cuando hacemos esto, tendemos a pasar por alto información importante.
Por ejemplo, sabemos que el Titanic se hundió porque golpeó un iceberg, pero hubo una serie completa de eventos y decisiones que tuvieron lugar que contribuyeron a la causa.
¿Iba el barco a ayunar en un área donde se sabía que estaban los icebergs? ¿Estaba el capitán del barco demasiado confiado de la imposibilidad de su nave? ¿Fue impulsado el capitán para establecer un récord de cruce transoceánico en su nuevo barco? Los mamparos estaban mal diseñados para permitir que el agua fluyera hacia áreas no afectadas por el agujero en el barco, ¿fue un diseño deficiente? Los barcos de acero, ¿era demasiado frágil? ¿Habría sido un desastre tan grande si el barco hubiera tenido más de 20 botes salvavidas para sus 3000 pasajeros?
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El punto es que las fallas de los sistemas complejos generalmente tienen muchas salvaguardas incorporadas y, por lo tanto, las fallas a menudo son series de eventos muy complejas, tenga cuidado de no simplificar demasiado la causa.
Una vez dicho esto, si tratara de definir la falla de 2008 en la menor cantidad de palabras posible, atribuiría el riesgo al mal manejo. Otras respuestas aquí pueden tratar de convencer a las personas de que fue el gobierno el que obligó a las bajas tasas de interés y la intervención del gobierno a través de programas que otorgaron a las personas préstamos de crédito de alto riesgo con poco dinero inicial.
La industria de la panificación usó algo llamado Seguridad Hipotecaria, o simplemente un producto financiero que los inversores podían comprar que estaban respaldados por el valor de las viviendas a las que estaban unidas las hipotecas. Como las casas históricamente nunca habían perdido un valor significativo, parecía un no-brianer.
Por lo tanto, un MBS podría tener 100 hipotecas. El propietario (inversionista / s) del MBS cobraría todos los pagos de todas las hipotecas y después de pagar a los bancos que financiaron las hipotecas, el inversionista obtendría algunos beneficios de los intereses.
El problema era que en algún momento a mediados de la década de 2000, el número de compradores bien calificados comenzó a disminuir, pero la industria aún quería más MBS.
Entonces, los corredores que encontraron prestatarios comenzaron a bajar los estándares. Hicieron esto porque pasarían inmediatamente la responsabilidad a un banco intermediario al que realmente no le importaba el riesgo, ya que simplemente pasarían el riesgo a un banco comercial, que a su vez empaquetaría hipotecas individuales en MBS y las vendería a inversores, personas del sector privado. Las agencias de calificación (financiadas por la industria financiera) Al igual que S&P, Moodys y Fitch otorgarían a las hipotecas de alto riesgo las mejores calificaciones.
Fue este engaño lo que condujo al colapso, porque si los inversores hubieran sabido el riesgo real de los productos en los que estaban invirtiendo, es decir, si supieran la falta de crédito y empleos que las personas que habían sido aprobadas para una hipoteca , nunca habrían comprado los MBS en primer lugar. Hay historias de personas que ponen el nombre de sus perros en las solicitudes de hipotecas. Gente que no había trabajado en meses.
También puede leer escuchar que fueron personas de baja calificación crediticia (el llamado mercado “subprime”) lo que precipitó el colapso, pero la evidencia no lo demuestra.
Todo el colapso de la vivienda fue un juego de papa caliente. Las hipotecas de alto riesgo se transfirieron entre empresas y finalmente se vendieron al público que, por supuesto, pagó el precio de una industria que ocultaba el riesgo para vender productos que tenían poco o ningún valor.
Hubo otros factores que hicieron que el choque fuera aún peor. Piense en ello como un accidente automovilístico, si choca a 20 millas por hora, eso es malo, pero puede tener un choque idéntico, pero solo aumenta la velocidad y todo es peor. Bueno, la “velocidad” en el caso de los mercados hipotecarios, es decir, lo que hizo que el colapso fuera un colapso de 100 mph y no un colapso de 20 mph fue el hecho de que los inversores podían asegurar sus inversiones, algo llamado “Obligación de Deuda Colateralizada”. Aquí es donde los MBS estaban asegurados, por lo que si alguien incumplía, el inversor estaba seguro, lo que le daba al propietario la ilusión de que su inversión era 100% segura. El problema es que la compañía que aseguraba AIG de MBS, aseguraba más valor en hipotecas que dinero en el planeta. Cuando todo ese riesgo finalmente hizo que el sistema comenzara a desmoronarse, fue la proverbial bola de nieve rodando cuesta abajo y la falla cayó en cascada.
Esto convirtió una mala situación en una crisis.
También hay mucho más, pero usted puede y la gente ha escrito libros sobre este tema.