¿Qué pasaría a largo plazo si el gobierno de los Estados Unidos no rescatara a los grandes bancos en la crisis de 2008?

No es una pregunta obvia. Como qué si puede ser especulado muy superficialmente por cualquier persona y con poca modelación o evidencia de apoyo.

Por un minuto tuve que pensar en la premisa de la pregunta: ¿el gobierno realmente rescató a los grandes bancos? El tesoro organizó bodas de escopeta entre Jp Morgan y Bear Sterns. Luego se le pidió a BofA que comprara ML.

GS creo que dice que no obtuvieron la fianza. Barclays compró parte del equipo estadounidense de Lehman. Lehman fue al capítulo 11, por lo que claramente no se rescató.

En el Reino Unido, el gobierno del Reino Unido se hizo cargo de varios bancos.

La Reserva Federal comenzó a realizar flexibilizaciones cuantitativas, lo que se consideró como una inyección de liquidez artificial en los mercados. Tal vez me estoy perdiendo un rescate evidente.

Quizás te refieres a Fannie Mae y Freddy Mac, que en realidad eran empresas patrocinadas por el gobierno.

No estoy exonerando a los bancos de haber creado la crisis, ni tampoco creo que el regulador, los banqueros centrales y el Tesoro sean inocentes de la crisis. Creo que el gobierno en ese momento trató de equilibrar la intervención para reducir el impacto en todo el sistema financiero, permitiendo que los accionistas fueran castigados por invertir en bancos mal administrados.

Si no hubieran hecho nada por Fannie y Freddy, se habrían detenido las hipotecas y la compra de viviendas. Además, si se tratara de una corrida en todos los depósitos bancarios, la economía se convertiría en un sistema basado en efectivo con una posible devaluación de los EE. UU. Y la estanflación. Y la FDIC habría tenido que pagar en FDIC de todos modos.

La filosofía que el gobierno de los EE. UU. Usó en el colapso del mercado de 2008 fue “necesitamos gastar dinero para salvarnos a nosotros mismos”. Hemos utilizado esta filosofía antes (por ejemplo, durante la gran depresión, creamos muchas organizaciones gubernamentales y construimos proyectos para emplear personas y estimularlos). la economía). Hay revisiones mixtas sobre este enfoque, algunos dicen que no deberíamos gastar tanto dinero y otros dicen que no gastamos lo suficiente.

Si los bancos no fueran rescatados durante la crisis de 2008, entonces habría una recesión mundial. Digamos que un banco tiene $ 1 mil millones del dinero de sus clientes. Sin embargo, el banco solo tiene $ 200 millones en su reserva (este número fluctúa en función de lo que requiere la Fed, este es otro tema). Este número es la cantidad de dinero que el banco puede entregar instantáneamente si es necesario. Los otros $ 800 millones que el banco ha gastado (en empleados, tiendas, etc.) o que ha prestado (los bancos ganan dinero con los intereses de los préstamos). Lo que significa que un banco en realidad no tiene todo el dinero que sus clientes ponen en él de manera intermedia listo para dar.

Entonces, si los bancos no fueran rescatados, las personas temerían que se acercara otra gran depresión y retirarían todo su dinero de los bancos. Sin embargo, esto no puede suceder porque los bancos no tienen todo ese dinero (llamado “quiebra bancaria”). Un ejemplo de esto se vio durante la Gran Depresión en la década de 1930 cuando los bancos obtuvieron un “feriado bancario” porque todos seguían retirando su dinero y necesitaban tiempo para recuperarse.

Cuando el gobierno de los Estados Unidos rescató a los bancos, estaban tratando de mantener la confianza del público en el sistema bancario y no colapsarlo. Muchas personas piensan que el gobierno tuvo éxito porque pudimos recuperarnos rápidamente de la pequeña recesión. Otros escépticos dicen que manejaron mal esta situación. Todavía podemos ver los impactos de las leyes Dod-Frank elaboradas a toda prisa. Estas leyes se elaboraron para tratar de evitar que ocurra otra recesión en el futuro, pero muchos economistas piensan que son estrictas. Están siendo lentamente derogadas / modificadas.

En resumen, los Estados Unidos habrían tenido una recesión importante que podría haber llevado a otra gran depresión si no hubiéramos rescatado a los bancos durante la recesión de 2008. Sería extremadamente difícil recuperarse de una recesión tan grande y al rescatar a los bancos, el gobierno evitó una gran recesión (en comparación con la que todavía sucedió).

Recomendaría ver el documental “Inside Job” si está más interesado en este tema.

Las cosas habrían sido mucho peores, pero sentaría un precedente de que el gobierno no lo rescatará por asumir grandes riesgos, por lo que se volvieron demasiado grandes para fracasar. Desde un punto de vista técnico, los medios fiduciarios y la moneda se agotarían. Los bancos dejarían de practicar la banca de reserva fraccional hasta que se restablecieran los mercados de préstamos interbancarios. La FDIC crearía un montón de nuevas CBR (Reservas del Banco Central) y las entregaría a las personas en el balance de la reserva federal.

Estaríamos en las profundidades de una depresión no diferente a la que paralizó no solo a los EE. UU., Después del colapso de 1929 y persistió durante otros 25 años, sino también en el resto del mundo. Y para que no lo olvidemos, Hitler, el nacionalismo y la Segunda Guerra Mundial fueron una consecuencia de la pobreza en la que la Gran Depresión arrojó al mundo. Durante la depresión, la tasa de desempleo fue del 25%. ¿Puedes ceerlo? Esquivamos una bala.